De marktomstandigheden in verschillende regio's zijn ongelijkmatig en de onzekerheid over de productiecapaciteit (PP) zal naar verwachting in de tweede helft van 2021 toenemen. De factoren die de prijzen in de eerste helft van het jaar ondersteunden (zoals een gezonde vraag vanuit de afnemerssector en een krappe wereldwijde aanvoer) zullen naar verwachting ook in de tweede helft van het jaar aanhouden. Hun impact kan echter worden afgezwakt door de aanhoudende logistieke problemen in Europa, de voorbereidingen van de Verenigde Staten op het komende orkaanseizoen en de uitbreiding van de productiecapaciteit in Azië.

Daarnaast is er in Azië een nieuwe golf van corona-infecties gaande, wat de verwachtingen van mensen over een toekomstige verbetering van de vraag naar PP in de regio verstoort.

De onzekerheid rond de epidemie in Azië neemt toe, waardoor de vraag in de downstreamsector afneemt.

In de tweede helft van dit jaar was de Aziatische PP-markt gemengd, aangezien de sterke vraag vanuit de medische en verpakkingsindustrie mogelijk werd gecompenseerd door een toegenomen aanbod, nieuwe uitbraken van het coronavirus en aanhoudende problemen in de containervervoerssector.

Van juni tot eind 2021 zal naar verwachting ongeveer 7,04 miljoen ton PP-productiecapaciteit per jaar in Azië en het Midden-Oosten in gebruik worden genomen of hervat. Dit omvat de capaciteit van 4,3 miljoen ton per jaar in China en 2,74 miljoen ton per jaar in andere regio's.

Er bestaan ​​onzekerheden over de daadwerkelijke voortgang van sommige uitbreidingsprojecten. Rekening houdend met mogelijke vertragingen, kan de impact van deze projecten op de levering in het vierde kwartaal van 2021 worden uitgesteld tot 2022.

Bronnen melden dat Chinese fabrikanten tijdens het wereldwijde tekort aan PP begin dit jaar hebben aangetoond dat de export van PP haalbaar is. Dit heeft bijgedragen aan de uitbreiding van exportkanalen en de acceptatie van concurrerend geprijsd Chinees PP op de markt.

Hoewel het niet gebruikelijk is dat de exportarbitrageperiodes in China zo lang open blijven als van februari tot april, zullen Chinese leveranciers, naarmate de capaciteitsuitbreiding versnelt, mogelijk exportkansen blijven onderzoeken, met name voor homogene polymeerproducten.

Hoewel de vraag naar PP voor medische, sanitaire en verpakkingsgerelateerde toepassingen, vaccinaties en een zeker economisch herstel de vraag zullen ondersteunen, is er in Azië, met name in India (het op één na grootste afzetgebied van het continent), een nieuwe golf van onzekerheid ontstaan ​​na de epidemie.

Met de aanvang van het orkaanseizoen zal het aanbod van PP in de Amerikaanse Golfregio sterk blijven.

In de tweede helft van 2021 zal de Amerikaanse PP-markt een aantal belangrijke kwesties moeten aanpakken, waaronder het inspelen op een gezonde vraag, een krappe aanbod en het naderende orkaanseizoen.

Marktdeelnemers zullen te maken krijgen met een prijsverhoging van 8 cent per pond (US$ 176 per ton) die leveranciers in juni hebben aangekondigd. Bovendien kan de prijs, vanwege het herstel van de prijzen van monomeergrondstoffen, verder stijgen.

De verwachte toename van het aanbod zal naar verwachting voldoen aan de sterke binnenlandse vraag naar hars, waardoor het exportaanbod vóór 2021 zwak zal zijn. De markt voorspelt dat de prijzen onder druk zullen komen te staan ​​zodra de productie in juni weer normaliseert, maar dat dit sentiment zal afnemen naarmate de prijzen in het tweede kwartaal stijgen.

De catalogusprijs van Platts FAS Houston is sinds 4 januari met US$ 783/ton gestegen, een toename van 53%. Destijds werd de prijs geschat op US$ 1466/ton, omdat de winterstorm in het gebied veel productiebedrijven had stilgelegd, wat de krappe aanvoer verder verergerde. Uit gegevens van Platts blijkt dat de prijs op 10 maart een recordhoogte van US$ 2734/ton bereikte.

Vóór de koude winter werd de PP-industrie getroffen door twee orkanen in augustus en oktober 2020. Deze twee orkanen troffen fabrieken en zorgden voor productieverlies. Marktdeelnemers doen er goed aan de productiesituatie in de Golfregio nauwlettend in de gaten te houden en hun voorraden zorgvuldig te beheren om verdere tekorten te voorkomen.

Het orkaanseizoen in de VS begint op 1 juni en duurt tot 30 november.

Er bestaat onzekerheid over de Europese levering, omdat de import wordt belemmerd door een wereldwijd tekort aan containers.

Door het wereldwijde tekort aan containers, dat de import vanuit Azië beperkt, wordt verwacht dat de levering van PP in Europa te maken krijgt met ongunstige factoren. Met de succesvolle introductie van vaccins op het Afrikaanse continent, de opheffing van epidemiegerelateerde beperkingen en veranderingen in consumentengedrag, kan er echter nieuwe vraag ontstaan.

De grote vraag naar PP in de eerste helft van 2021 heeft de prijzen naar een recordhoogte gestuwd. Door tekorten in de aanvoer steeg de spotprijs van PP-homopolymeren in Noordwest-Europa met 83% en bereikte in april een piek van 1960 euro/ton. Marktdeelnemers waren het erover eens dat de PP-prijzen in de eerste helft van het jaar mogelijk hun bovengrens hebben bereikt en in de toekomst wellicht naar beneden zullen worden bijgesteld.

Een fabrikant zei: "Wat de prijsstelling betreft, heeft de markt zijn hoogtepunt bereikt, maar ik denk niet dat er een grote daling in de vraag of de prijzen zal plaatsvinden."

Voor de rest van dit jaar zal de Europese PP-markt een compensatiemaatregel nodig hebben om het wereldwijde containertekort op te vangen. Dit tekort heeft in de eerste helft van het jaar geleid tot vertragingen in de toeleveringsketen en tot extra logistieke kosten om de markt in evenwicht te houden.

Producenten en verwerkers zullen de traditionele rustige zomerperiode gebruiken om hun voorraden aan te vullen en zich voor te bereiden op het verwachte herstel van de vraag in de tweede helft van het jaar.

De versoepeling van de blokkademaatregelen in Europa zal naar verwachting ook de vraag in alle delen van de dienstensector stimuleren, en de vraag naar verpakkingen zal mogelijk blijven toenemen. Gezien de onzekerheid over de mate waarin de autoverkoop in Europa zich herstelt, is het vooruitzicht voor de vraag in de automobielindustrie echter onduidelijk.