In 2023 bevonden alle industrieën in de Chinese styreen-ABS-PS-EPS-industrieketen zich in een fase van overaanbod. Wat betreft nieuwe capaciteit lieten styreen en ABS de grootste groei op jaarbasis zien, respectievelijk 21% en 41%, maar de vraag bleef achter. Dit resulteerde in een voortdurende krimp van de winstmarges van diverse industrieën in de keten. Met name de winstmarges van ABS en PS daalden aanzienlijk op jaarbasis, met een percentage van ongeveer 90%. De capaciteit van de industrieën in de keten bleef groeien, maar de vraag bleef stagneren. Alle industrieën werden geconfronteerd met een ongunstige situatie van een onevenwicht tussen vraag en aanbod, macro-economische ontwikkelingen, een terugval in de industrie en andere negatieve factoren. Dit leidde tot een aanzienlijke toename van de operationele druk in de industrie.

In 2023 bleven de productie en consumptie van styreen groeien, zowel in de drie downstream gecentraliseerde productieketens als in de drie andere productieketens.

Van 2019 tot 2023 bedroeg de samengestelde groeirate van de Chinese styreenproductie 16,05%, wat een gestage jaarlijkse stijging laat zien. Van 2020 tot 2022 kende de productie een sterke groei, met een gemiddelde jaarlijkse toename van ongeveer 1,63 miljoen ton. In 2023, met een nieuwe explosieve groei van de productiecapaciteit, steeg de styreenproductie opnieuw tot meer dan 2 miljoen ton. Vanaf 2021 begon de binnenlandse overcapaciteit voor styreen zich geleidelijk te manifesteren en door de ingebruikname van nieuwe capaciteit nam de capaciteitsbenutting verder af. In 2023, door de centralisatie van de productie in de downstream-fabrieken, nam de vraag aanzienlijk toe, wat de start van nieuwe installaties stabiliseerde.

Van 2019 tot 2023 vertoonde het styreenverbruik in China een stijgende trend, met een samengestelde jaarlijkse groei van 7,89% in de afgelopen vijf jaar. In 2023 bereikte het styreenverbruik 16,03 miljoen ton, een stijging van 13,66% ten opzichte van 2022. Van 2019 tot 2021 hadden prijsschommelingen van styreen, dankzij de goede winstmarges in de downstream-sector, geen significante impact op het styreenverbruik. In 2022 zal de totale winst van de styreenindustrieketen stijgen, waardoor styreen en downstream-producten geleidelijk verliesgevend zullen worden en de incrementele groei van het styreenverbruik beperkt zal blijven. Hoewel de winstmarges van de downstreamproductie in 2023 nog steeds niet hoog waren, bleven de downstreamfabrieken onder de concurrentiedruk van geconcentreerde productie de productie voortzetten. Tegelijkertijd verbeterde de vraag vanuit de eindgebruikerssector, waardoor de algehele productiestijging van de downstreamproductie grotendeels werd gecompenseerd en uiteindelijk leidde tot een duidelijke toename van de vraag naar styreen gedurende het jaar.

II. In 2024 wordt de downstreamproductie van styreen "verder" verplaatst, waardoor de druk op de industriële keten naar beneden verschuift!

Naar verwachting zullen vraag en aanbod van styreen in 2024 blijven groeien. Volgens schattingen van Longzhong, gebaseerd op het nieuwe investeringsplan voor styreenapparatuur in 2024, zal de ingebruikname van twee nieuwe installaties in de tweede helft van vorig jaar – de installatie van Shandong Jingbo Petrochemical met een capaciteit van 600.000 ton per jaar, die naar verwachting in maart of april in gebruik zal worden genomen – en de ingebruikname van de POSM-installatie van Shenghong Refining and Chemical met een capaciteit van 450.000 ton per jaar in de tweede helft van het jaar, samen goed zijn voor een totaal van 1,05 miljoen ton per jaar. Vergeleken met 2023 zal de jaarlijkse productiecapaciteit naar verwachting met 71,62% dalen, en de toename van de styreenproductie zal gedurende het hele jaar beperkt blijven. Stroomafwaarts wordt momenteel verwacht dat EPS een voorlopige investeringsplanning heeft van 1 miljoen ton/jaar aan nieuwe productiecapaciteit, PS een planning van 1,25 miljoen ton/jaar aan nieuwe productiecapaciteit en ABS een planning van 2 miljoen ton/jaar aan nieuwe productiecapaciteit.

Samenvattend: In 2023 kwam de downstreamproductie van styreen op gang en nam de vraag aanzienlijk toe, wat de ingebruikname van nieuwe styreeninstallaties stabiliseerde. Hoewel de belangrijkste downstreamproductiecapaciteit van styreen in de loop van het jaar toenam, leidde het gebrek aan vraag vanuit de eindgebruikers tot een daling van de capaciteitsbenutting. Met de ontwikkeling van de markt wordt echter verwacht dat de nieuwe productiecapaciteit van styreen in 2024 lager zal uitvallen dan de toename van de belangrijkste downstreamproductie, waardoor de situatie van een ruim aanbod en een onevenwichtige styreenmarkt in 2024 zal verbeteren.