Abstract: In de eerste helft van 2023 fluctueerde de binnenlandse fenolmarkt, waarbij de prijs voornamelijk werd bepaald door vraag en aanbod. De spotprijs schommelde rond de 6000-8000 yuan/ton, een laag niveau in de afgelopen vijf jaar. Volgens statistieken van Longzhong bedroeg de gemiddelde fenolprijs in Oost-China in de eerste helft van 2023 7410 yuan/ton, een daling van 3319 yuan/ton, oftewel 30,93%, ten opzichte van 10729 yuan/ton in de eerste helft van 2022. De hoogste prijs in de eerste helft van het jaar was 8275 yuan/ton eind februari; de laagste prijs was 6200 yuan/ton begin juni.

1. Marktoverzicht

Hoewel de voorraad fenol in de haven van Jiangyin met 11.000 ton laag was vanwege de nieuwjaarsvakantie, vertraagde de vraag van de terminal door de ingebruikname van nieuwe fenolketonapparatuur. De marktdaling nam toe en de sector wachtte af hoe de situatie zich zou ontwikkelen. Nadat de nieuwe apparatuur minder in gebruik werd genomen dan verwacht, ontstond er een krapte op de spotmarkt, wat de markt aanvankelijk stimuleerde. Met de naderende Chinees Nieuwjaarvakantie nam de weerstand tegen interregionaal transport toe en kwam de markt geleidelijk tot stilstand. Na de heropening van de markt tijdens de Chinees Nieuwjaarvakantie kende fenol een goede start, met een stijging van 400-500 yuan/ton in slechts twee werkdagen. Gezien het herstel van de terminal na de vakantie, zal het enige tijd duren voordat de schommelingen in de markt tot stilstand komen. Bij een prijs van slechts 7700 yuan/ton, en gezien de hoge kosten en de gemiddelde prijs, neemt de winstgevendheid van de scheepvaartmaatschappijen af. In februari functioneerden twee installaties voor de productie van fenolketon in Lianyungang naar behoren. De positie van binnenlandse producten op de fenolmarkt werd versterkt, terwijl de import van schepen en ladingen werd beïnvloed door de terminalafhandeling en de bijbehorende leveringen van leveranciers. Hoewel de export en de bijbehorende onderhandelingen in dezelfde periode aanvankelijk een impuls kregen, bleef de steun beperkt en vertoonde de markt over het algemeen meer schommelingen dan dalingen. In maart nam de vraag naar bisfenol A af, wat leidde tot concurrentiedruk op de binnenlandse markt voor fenolhars. De afnemende vraag leidde op veel plaatsen tot een daling van de fenolprijzen. Hoewel de hoge kosten en gemiddelde prijzen de markt in die periode aanvankelijk opstuwden, bleek deze stijging aanhoudend te zijn en kende de markt periodieke schommelingen.

Van april tot mei beleefden binnenlandse fenoketon-apparaten een gecentraliseerde onderhoudsperiode. Door de wisselwerking tussen vraag en aanbod was de markt in april gemengd, de externe omgeving in mei zwak, de vraag traag, de revisie van apparaten moeilijk op gang te brengen, de neerwaartse trend werd aangevoerd door de markt en de lage prijzen bleven innoveren. Rond half juni nam de deelname van de downstream-biedingsmarkt toe, de binnenlandse spotmarkt escaleerde, de druk op de scheepvaart voor vrachtvervoerders nam af, het enthousiasme nam toe en de terminals werden vóór de Drakenbootfestivalvakantie adequaat aangevuld, waardoor het zwaartepunt van de ondersteuning gestaag steeg. Na het Drakenbootfestival kwam de markt tijdelijk tot stilstand, de deelname van de industrie vertraagde, de leveringen aan de aanbodzijde zwakten, de focus lag op een licht zwakke trend en de handel werd rustig.

2. Druk op winst en verlies

In de eerste helft van 2023 bedroeg de gemiddelde winst van fenolketonproducenten -356 yuan/ton, een daling van 138,83% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De hoogste winst na half mei was 217 yuan/ton, terwijl de laagste winst begin juni -1134,75 yuan/ton bedroeg. In de eerste helft van 2023 was de brutowinst van binnenlandse fenolketonproducenten overwegend negatief, met een gemiddelde winstperiode van ongeveer één maand en een winst van niet meer dan 300 yuan/ton. Hoewel de prijsontwikkeling van grondstoffen in de eerste helft van 2023 minder sterk was dan in dezelfde periode van 2022, bleef de prijs van fenolketon gelijk, of zelfs nog slechter dan die van de grondstoffen, waardoor de verliesgevende situatie moeilijk te verbeteren is.

3. Marktvooruitzichten

In de tweede helft van 2023, onder de verwachting dat er nieuwe installaties voor de binnenlandse productie van fenol en de daaropvolgende bisfenol A-productie in gebruik zullen worden genomen, zal het vraag-aanbodpatroon dominant blijven en zal de markt volatiel of stabiel zijn. Onder invloed van de productieplanning van de nieuwe installaties zal de concurrentie tussen binnenlandse en geïmporteerde producten, en tussen binnenlandse producten onderling, verder toenemen. De start- en stopstatus van binnenlandse fenoketoninstallaties zal variabel zijn en de concurrentie tussen binnenlandse en exportsectoren in sommige downstreamgebieden kan afnemen. Het tempo van de nieuwe productie van bisfenol A en de ingebruikname van de nieuwe installaties is ook van cruciaal belang. Uiteraard moeten de kosten- en prijsontwikkelingen in het geval van aanhoudende verliezen bij fenoketonbedrijven nauwlettend in de gaten worden gehouden. Gezien de fundamentele factoren van vraag en aanbod en de huidige winst- en verliessituatie, wordt verwacht dat de binnenlandse fenolmarkt in de tweede helft van het jaar geen grote schommelingen zal vertonen en dat de prijsfluctuatie zich zal beperken tot 6200-7500 yuan/ton.