Aan het begin van 2023 blijft de binnenlandse productiecapaciteit voor epoxyhars toenemen, maar het herstel van de vraag vanuit de afnemerssector blijft achter bij de verwachtingen. De tegenstelling tussen vraag en aanbod op de markt wordt duidelijk en de marktprijzen vertonen over het algemeen een neerwaartse trend. De afnemende winstmarge op epoxyhars en de dalende capaciteitsbenutting van de industrie zijn kenmerkend voor de markt in de eerste helft van 2023. Desondanks is het exportvolume van epoxyhars aanzienlijk gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, terwijl de import aanzienlijk is gedaald. Welke nieuwe ontwikkelingen op de epoxyharsmarkt zijn in het vooruitzicht en hoe zal de markt zich in de toekomst ontwikkelen?

Analyse van de operationele kenmerken van de epoxyharsmarkt in de eerste helft van 2023:

1. Er komt voortdurend nieuwe productiecapaciteit voor epoxyhars vrij en de binnenlandse productie neemt toe.

Volgens statistieken van Longzhong Information Monitoring is de binnenlandse productiecapaciteit van epoxyhars in de periode januari-juni 2023 gestegen tot 3.182.500 ton per jaar. Drie nieuwe bedrijven zijn hierbij betrokken: Zhejiang Haobang Phase II (80.000 ton per jaar), Anhui Stellar (25.000 ton per jaar) en Dongying Hebang (80.000 ton per jaar), wat een totale nieuwe productiecapaciteit van 185.000 ton oplevert. De maandelijkse productiecapaciteit van hars steeg naar 265.200 ton, een toename van 16,98%.

2. De prijzen van epoxyhars zijn gedaald, de algehele volatiliteit is relatief gematigd.

Sinds 2023 schommelt het zwaartepunt van de binnenlandse epoxyharsmarkt rond de 12.000-12.500 yuan/ton. Volgens de monitoringsgegevens van Longzhong Information bedroeg de gangbare prijs voor vloeibare epoxyhars in Oost-China op 30 juni 12.000-12.500 yuan/ton, een daling van 2.700 yuan/ton ten opzichte van begin dit jaar, oftewel een daling van 18,12%. De gangbare prijs voor vaste epoxyhars in de regio Huangshan bedroeg eveneens 12.000-12.500 yuan/ton, een daling van 2.300 yuan/ton ten opzichte van begin dit jaar, oftewel een daling van 15,97%. In de eerste helft van het jaar schommelde de prijs op de reguliere markt tussen de 12.000 en 15.700 yuan/ton, met een maximale amplitude van 3.700 yuan/ton. In dezelfde periode vorig jaar schommelde de prijs tussen de 20.800 en 29.300 yuan/ton, met een maximale amplitude van 8.500 yuan/ton. De prijsschommelingen op de harsmarkt waren in de eerste helft van 2023 daarentegen aanzienlijk lager dan in de voorgaande periode.

3. De brutowinstmarge van epoxyhars is aanzienlijk gekrompen en de benuttingsgraad van de vloeistofcapaciteit is aanzienlijk afgenomen.

In de eerste helft van 2023 bleef de groei van het eindverbruik achter bij de verwachtingen, was er een duidelijke tegenstelling tussen vraag en aanbod van epoxyhars en daalde de marktprijs over het algemeen. Hoewel de grondstoffenprijzen ook onder druk stonden, was de daling aanzienlijk kleiner dan die van epoxyhars, en epoxyhars is sinds februari verliesgevend. Eind juni bereikte het verlies een piek van 788 yuan/ton voor vloeibare epoxyhars en 657 yuan/ton voor vaste epoxyhars. Door het ernstige verlies in de sector hebben fabrikanten van vloeibare epoxyhars de productie verlaagd en negatieve offertes uitgebracht. Sommige fabrikanten hebben van de gelegenheid gebruikgemaakt om te moderniseren, waardoor de capaciteitsbenutting van de vloeibare epoxyharsindustrie verder daalde en in juni onder de 40% kwam.

4. De import van epoxyhars is sterk gedaald, maar de export is sterk gestegen.

Volgens de monitoringsgegevens van Longzhong Information bedroeg de totale import van epoxyhars in China van januari tot en met mei 66.600 ton, een scherpe daling van 38% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Uit de analyse blijkt dat de uitbreiding van de Chinese productiecapaciteit voor epoxyhars, een aanzienlijke toename van het binnenlandse aanbod en een afnemende afhankelijkheid van import de belangrijkste redenen zijn voor de daling van de Chinese epoxyharsimport. De export is daarentegen aanzienlijk gestegen en is een effectieve manier geworden om de binnenlandse epoxyharsmarkt te bedienen. Van januari tot en met mei bedroeg de totale export van epoxyhars 76.900 ton, een stijging van ongeveer 77% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

We zijn nu in de tweede helft van het jaar beland en het zwaartepunt van de epoxyharsprijs is, gesteund door de kostenstijging, weer gestegen. Er is echter geen substantiële verbetering in de vraag vanuit de afnemers. Het is nog afwachten hoe het aanbod, de kosten en de vraag vanuit de afnemers zich verder zullen ontwikkelen.

1. Aanbodzijde: De vraag naar epoxyharsproducten zal naar verwachting toenemen.

Volgens de monitoringgegevens van Longzhong Information is er na eind 2023 nog steeds meer dan 350.000 ton nieuwe productiecapaciteit voor epoxyhars gepland. Naarmate de Chinese productiebasis voor epoxyhars verder groeit, zal ook het binnenlandse aanbod toenemen.

2. Kosten: algemene ondersteuning

In de tweede helft van 2023 bevindt bisfenol A zich nog steeds in de fase van gecentraliseerde capaciteitsuitbreiding, waarbij meer dan 1,5 miljoen ton per jaar aan apparatuur in gebruik zal worden genomen. Ook de capaciteit van een andere grondstof, epichloorhydrine, wordt uitgebreid. Het overaanbod van beide grondstoffen zal aanhouden en de meeste bedrijven verwachten dat de markt in de tweede helft van het jaar zal krimpen. Over het algemeen is de steun van beide grondstoffen voor de epoxyharsmarkt algemeen.

3. Vraag: er is alleen nog wat opvolging nodig, het is moeilijk om de situatie wezenlijk te verbeteren.

Vanuit het perspectief van de consument worden epoxyharsen voornamelijk gebruikt in de downstream-sector voor windenergie, koperen panelen, coatings, enzovoort. De uiteindelijke consumptie van epoxyhars vertoont echter in de tweede helft van het jaar nog geen duidelijke piek. Wat de windenergiesector betreft, wonnen Chinese windenergieproducenten in 2022 in totaal 446 projecten met een totale capaciteit van 86,9 GW, een stijging van 60,63%, een recordhoogte. Dit omvatte 71,2 GW aan windenergie op land en 15,7 GW aan windenergie op zee. Rekening houdend met de bouwcyclus van ongeveer een jaar na de voltooiing van de aanbesteding voor windenergieprojecten, verwacht de bank dat de nieuw geïnstalleerde capaciteit van windenergie op land in 2023 de 55 GW zal overschrijden, een stijging van ongeveer 60%. De nieuw geïnstalleerde windcapaciteit zal naar verwachting meer dan 10 GW bedragen, meer dan een verdubbeling ten opzichte van het voorgaande jaar. De vraag naar epoxyhars voor windenergie is relatief stabiel, wat de markt nog steeds enig vertrouwen geeft. Wat betreft koperbeklede platen en coatings is de vraag in de tweede helft van het jaar, van juli tot augustus, relatief zwak. De vraag naar epoxyharsen is afgenomen en er is meer onderzoek nodig, waardoor het moeilijk is om een ​​gunstige markt te creëren. Al met al zijn er in de tweede helft van 2023 weinig substantiële positieve ontwikkelingen te verwachten voor de vraag naar harsen in de downstream-sector.